تحليل السوق اليومي 9-12-2025
المصدر: [translate:Exness]
التاريخ: 9 ديسمبر 2025
تحليل السوق اليومي 9-12-2025
ملخص أداء الأسواق الرئيسية
الأصل | الأداء |
US500 (مؤشر الأسهم الأمريكية) | -0.13% |
USTEC (ناسداك 100) | 0.00% |
DXY (مؤشر الدولار) | +0.09% |
XAUUSD (الذهب – الدولار الأمريكي) | -0.09% |
USOIL (نفط غرب تكساس الخام) | -2.14% |
EURUSD (اليورو – الدولار) | -0.02% |
GBPUSD (الجنيه الإسترليني – الدولار) | -0.05% |
USDJPY (الدولار – الين الياباني) | +0.31% |
AUDUSD (الدولار الأسترالي – الدولار) | -0.22% |
BTCUSD (البيتكوين – الدولار) | +1.49% |
تحليل السوق اليومي 9-12-2025
الملخص التنفيذي
بلغت عوائد سندات الخزانة الأمريكية مستوى أعلى في شهرين، بينما انتعش مؤشر الدولار الأمريكي، واستقرت مؤشرات الأسهم الأمريكية وسط توقعات أقل بنبرة تشاؤماً عقب خفض الفائدة المحتمل لأسعار الفائدة هذا الأسبوع.
تشير بيانات بورصة شيكاغو التجارية إلى شبه خفض مؤكد لأسعار الفائدة هذا الأسبوع، بينما يُتوقع خفضان فقط في عام 2026 نظراً لمخاطر التضخم المتبقية.
تتوقع الأسواق اليوم انخفاض عدد العاطلين عن العمل في الولايات المتحدة (JOLTS) لشهر أكتوبر إلى 7.2 مليون، مما يضعّف سوق العمل بشكل أكبر مع انخفاض فرص إيجاد وظائف، وقد يدعم هذا الرقم ارتفاع الدولار الأمريكي.
التحليل الإقليمي
الولايات المتحدة الأمريكية
ارتفعت عوائد السندات الأمريكية إلى أعلى مستوياتها في شهرين، بينما استقرت المؤشرات الأمريكية وسط توقعات بخفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في الأسابيع القادمة.
تشير البيانات من بورصة شيكاغو التجارية إلى احتمالية شبه مؤكدة لخفض أسعار الفائدة هذا الأسبوع، مع توقع خفضين فقط في عام 2026 نظراً لمخاوف التضخم المتبقية.
منطقة اليابان
انخفض الناتج المحلي الإجمالي الياباني للربع الثالث إلى -0.6% (القراءة السابقة: -0.5%، التوقعات: -0.4%)، وهي أضعف قراءة له منذ أغسطس من العام الماضي. تعزز هذه القراءة الضعيفة خطة تاكايتشي التحفيزية، حيث يساعد تراجع زخم النمو على الحفاظ على الدعم المالي.
مع ذلك، تزال احتمالات رفع أسعار الفائدة قريبة من 90%، حيث من غير المرجح أن يتراجع بنك اليابان، الذي لا يزال يسير بخطى ثابتة بناءً على أداء ربع سنوي ضعيف. مع اتساع الفجوة بين سياسات بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان، قد يشهد الين ارتفاعاً على المدى القصير.
التقويم الاقتصادي
أمس – الاثنين 8 ديسمبر 2025
الحدث | العملة | GMT | الحالي | السابق |
الميزان التجاري (نوفمبر، دولار أمريكي) | CNY | 3:00 | 111.68B | 90.07B |
الواردات (نوفمبر، سنوياً) | CNY | 3:00 | 1.90% | 1.00% |
الصادرات (نوفمبر، سنوياً) | CNY | 3:00 | 5.90% | 1.10%- |
الإنتاج الصناعي الألماني (أكتوبر، شهرياً) | EUR | 7:00 | 1.80% | 1.10% |
مؤشر SECO لمناخ الاستهلاك (نوفمبر) | CHF | 8:00 | 34- | 37- |
مزاد السندات الأمريكية لمدة 3 سنوات | USD | 18:00 | 3.58% | – |
تحليل السوق اليومي 9-12-2025
الحدث | العملة | GMT | المتوقع |
التقرير الصادر عن جمعية البريطانية لمبيعات التجزئة (سنوياً) | GBP | 00:01 | 2.6% |
مؤشر ثقة الأعمال من البنك الاسترالي الوطني (نوفمبر) | AUD | 00:30 | 6 |
تصاريح البناء (أكتوبر، شهرياً) | AUD | 00:30 | 6.4%- |
قرار معدل الفائدة من البنك المركزي الاسترالي (ديسمبر) | AUD | 03:30 | 3.60% |
الميزان التجاري الألماني (أكتوبر) | EUR | 07:00 | 15.6B |
معدل التغيير في التوظيف من ADP (أسبوعي) | USD | 13:15 | – |
فرص العمل (JOLTS) لأكتوبر | USD | 15:00 | 7.200M |
تقرير توقعات الطاقة قصيرة الأجل | USD | 17:00 | – |
مزاد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات | USD | 18:00 | 4.074% |
خام النفط الأسبوعي لمعهد البترول الأمريكي | USD | 21:30 | 2.480M- |
تحليل السوق اليومي 9-12-2025
مؤشر الدولار (DXY)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة 2: 99.45
- المقاومة 1: 99.00
- الإغلاق: 99.07
- الدعم 1: 98.65
- الدعم 2: 99.90
انتعش الدولار الأمريكي مع توقع الأسواق لتباطؤ وتيرة خفض أسعار الفائدة في عام 2026، مع احتساب خفضين فقط، بينما يكون خفض أسعار الفائدة شبه مؤكد هذا الأسبوع.
قد تقدم بيانات JOLTS الأمريكية الصادرة لشهر أكتوبر مزيداً من الوضوح حول سوق العمل بعد تأخر صدور تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أكتوبر.
قد يوجه إصدار خطاب الاحتياطي الفيدرالي هذا بعد الاجتماع ويزيد من تقلبات الدولار الأمريكي.
اخترق مؤشر الدولار الأمريكي مستوى 99.00 ومتوسطه المتحرك الأسي 21. لا يزال المؤشر يتراوح بين متوسطي المتوسط المتحرك الأسي الهبوطيين، مما يشير إلى احتمالية حدوث توطيد.
الذهب – الدولار الأمريكي (XAUUSD)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة 2: 4200
- المقاومة 1: 4150
- الإغلاق: 4195
- الدعم 1: 4100
- الدعم 2: 4245
استقرت أسعار الذهب مع بقاء الأسواق واثقة من خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بنسبة 0.25% في ديسمبر، مما حافظ على أحجام تداول خفيفة قبل قرار لجنة الاحتياطي الفيدرالي للسوق المفتوحة.
تجنب المتداولون التداول بكثافة قبل تحديث خطة النقاط والتوجيهات من بول بشأن مسار عام 2026، حيث أن أي إشارة متفائلة قد تؤدي إلى تراجع.
قد تبقى أسعار الذهب في نطاق ضيق حتى يوضح الاحتياطي الفيدرالي مساره في التيسير النقدي.
أعاد زوج الذهب مقابل الدولار الأمريكي اختبار متوسط المتحرك الأسي 21 قبل أن يكسر مستوى 4200 لفترة وجيزة. لا يزال السعر بين المتوسطين المتحركين الأسيين الأسيين، مما يشير إلى احتمالية مزيد من التمسك.
إذا انخفض سعر الذهب عن مستوى EMA78، فقد يتراجع أكثر نحو مستوى الدعم التالي عند 4150.
على العكس، إذا اخترق مستوى 4200 مرة أخرى، فقد يتقدم نحو مستوى المقاومة التالي عند 4245.
اليورو – الدولار الأمريكي (EURUSD)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة 2: 1.1680
- المقاومة 1: 1.1620
- الإغلاق: 1.1640
- الدعم 1: 1.1590
- الدعم 2: 1.1720
تداول زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي في نطاق ضيق حيث هيمنت مراكز التداول قبل قرار لجنة الاحتياطي الفيدرالي للسوق المفتوحة.
ساهم الناتج الصناعي الألماني الأقوى من المتوقع وتحسن مؤشر SECO في دعم اليورو.
قد يبقى اليورو مدعوماً مع اتساع تباين السياسات، حيث من المتوقع أن يجري الاحتياطي الفيدرالي المزيد من التخفيضات في عام 2026 بينما تبقى منطقة اليورو مستقرة.
ارتد زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي من الحد الأدنى للقناة الصاعدة. يتذبذب السعر بين المتوسطين المتحركين الأسيين الأسيين، مما يشير إلى احتمالية استقراره ضمن نطاق 1.1680-1.1620.
إذا أغلق الزوج فوق متوسط المتحرك الأسي 21، فقد يعيد اختبار مستوى المقاومة عند 1.1680.
بدلاً من ذلك، قد يدفع الانخفاض دون 1.1620 السعر إلى الانخفاض إلى مستوى الدعم التالي عند 1.1590.
الجنيه الإسترليني – الدولار الأمريكي (GBPUSD)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة 2: 1.3370
- المقاومة 1: 1.3300
- الإغلاق: 1.3327
- الدعم 1: 1.3250
- الدعم 2: 1.3450
تداول الجنيه الإسترليني في نطاق ضيق أمس بسبب محدودية البيانات الاقتصادية الرئيسية.
في نفس الوقت، تباطأت مبيعات التجزئة البريطانية لشهر نوفمبر إلى 1.4% على أساس سنوي، وهي الأضعف منذ مايو وسط خيبة أمل في “الجمعة السوداء” نتيجة ارتفاع التكاليف وعدم اليقين الاقتصادي.
يدعم ضعف مبيعات التجزئة سيناريو خفض أسعار الفائدة، مما يثقل كاهل الجنيه الإسترليني.
تراجع زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي من الحد العلوي للقناة الصاعدة عند 1.3370. يستمر الاتجاه الصعودي مع تقلبات أعلى ومتوسطات أسيوية صعودية.
إذا ارتد الزوج فوق الحد السفلي للقناة ومستوى الدعم عند 1.3300، فقد يعيد السعر اختبار مستوى المقاومة عند 1.3370.
بدلاً من ذلك، قد يدفع الانخفاض دون 1.3300 إلى انخفاض نحو مستوى الدعم التالي عند 1.3250.
الدولار – الين الياباني (USDJPY)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة 2: 156.30
- المقاومة 1: 155.00
- الإغلاق: 155.84
- الدعم 1: 155.00
- الدعم 2: 158.00
ضعف الين بعد بيانات الناتج المحلي الإجمالي الإجمالي الضعيفة التي عقدت مسار بنك اليابان نحو التطبيع، وأثرت سلباً على المعنويات.
تم تعديل الناتج المحلي الإجمالي الإجمالي الإجمالي الياباني للربع الثالث إلى -0.6% على أساس ربع سنوي سنوي، مسجلاً أول انكماش منذ أوائل عام 2024 مع تراجع الإنفاق الرأسمالي والاستهلاك.
قد يظل الين متقلباً قبل اجتماع لجنة الاحتياطي الفيدرالي للسوق المفتوحة، على الرغم من أن توقعات رفع معدل الفائدة من بنك اليابان تزال قائمة.
بعد إعادة اختبار مستوى الدعم عند 155.00 لفترة وجيزة، ارتد زوج الدولار مقابل الين الياباني. تشير المتوسطات المتحركة الأسية المتقاربة إلى انعكاس صعودي محتمل.
إذا أغلق الزوج فوق 156.30، فقد يتقدم السعر نحو مستوى المقاومة التالي عند 158.00.
على العكس، إذا فشل الإغلاق فوق 156.30، فقد يتراجع السعر نحو مستوى الدعم الفوري عند 155.00.
ناسداك 100 (USTEC)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة 2: 25800
- المقاومة 1: 25200
- الإغلاق: 25730
- الدعم 1: 24700
- الدعم 2: 26280
استقرت مؤشرات الأسهم الأمريكية مع استيعاب الأسواق للعناوين الرئيسية المتعلقة بالتكنولوجيا.
استحوذت شركة آي بي إم (IBM) على شركة كونفلوينت مقابل 11 مليار دولار أمريكي لتسريع نشر الذكاء الاصطناعي التوليدي. في نفس الوقت، خفض مورغان ستانلي (MS) تصنيف سهم تيسلا (TSLA) إلى “محايد” مشيراً إلى مخاطر انخفاض أرباح العام المقبل.
قد تبقى الأسواق حذرة قبل نتائج الربع الثالث لشركتي أوراكل (ORCL) وبروادكوم (AVGO).
يواصل مؤشر USTEC تذبذباته الصعودية، مقترباً من مستوى 25800. ومع ذلك، يشير التباعد الهبوطي إلى احتمال تباطؤ في الزخم الصعودي.
إذا فشل المؤشر في الإغلاق فوق مستوى 25800، فقد يتراجع المؤشر نحو مستوى الدعم التالي عند 25200.
بدلاً من ذلك، إذا اخترق مستوى 25800، فقد يتقدم نحو مستوى المقاومة التالي عند 26280.
نفط غرب تكساس الخام (USOIL)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة 2: 59.50
- المقاومة 1: 58.20
- الإغلاق: 58.70
- الدعم 1: 57.35
- الدعم 2: 61.20
انخفضت أسعار النفط مع تقدم مفاوضات السلام في أوروبا الشرقية، مما زاد احتمالية عودة المعروض إلى الأسواق.
عززت التوقعات بإمكانية تخفيف العقوبات في نهاية المطاف الضغط السلبي، بينما استمرت المخاوف المستمرة بشأن فائض المعروض في التأثير على المعنويات.
قد تبقى أسعار النفط ضعيفة مع استمرار المتداولين في تقييم تقدم المفاوضات.
بعد أن استقر سعر النفط ضمن القناة الصاعدة، اخترق الحد الأدنى لها. لا يزال السعر من أدنى المتوسطين المتحركين الأسيين، مما يشير إلى احتمالية حدوث تحول هبوطي.
إذا ظل النفط من أدنى المتوسطين المتحركين الأسيين، فقد يتراجع أكثر ويعيد اختبار مستوى الدعم الفوري عند 58.20.
كذلك، قد يؤدي الإغلاق فوق المتوسطين المتحركين الأسيين إلى إعادة اختبار مستوى المقاومة عند 59.50.
البيتكوين – الدولار الأمريكي (BTCUSD)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة 2: 88700
- المقاومة 1: 90600
- الإغلاق: 94000
- الدعم 1: 83770
- الدعم 2: 100000
على الرغم من استمرار تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، تزال توقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي تدعم أسعار البيتكوين.
يشير الشراء “الاستراتيجي” الجديد للبيتكوين وحصة البنك الوطني الكندي الكبيرة في MSTR إلى أن المؤسسات الكبرى تحافظ على ثقة قوية طويلة الأجل في البيتكوين.
مع ذلك، لا يزال خطر الانخفاض قصير الأجل قائماً، حيث لا يزال حاملو الأجل القصير يعانون من الخسائر.
يتمسك زوج البيتكوين مقابل الدولار الأمريكي، مشكلاً نمط مثلث متماثل. يبقى السعر بالقرب من كلا المتوسطين المتحركين الأسيين، مما يشير إلى احتمال استمرار الاتجاه الجانبي.
إذا اخترق سعر البيتكوين الحد العلوي للمثلث المتماثل، فقد يرتفع السعر نحو مستوى الفوري للمقاومة عند 94000.
بدلاً من ذلك، قد يؤدي الإغلاق دون 88700 إلى انخفاض نحو مستوى الدعم التالي عند 83770.
ملاحظات هامة وإخلاء المسؤولية
- الأسعار والبيانات المقدمة هنا لأغراض إعلامية فقط ولا تعتبر نصائح استثمارية.
- قد تتعرض لخسائر سريعة بسبب الرافعة المالية العالية المتعلقة بالعقود على الفروقات.
- يُنصح بطلب المشورة المستقلة إذا لزم الأمر قبل اتخاذ قرارات استثمارية.
- بيانات السوق والتحليلات قابلة للتغير والتحديث المستمر.
- هذه المعلومات توفر لأغراض الاطلاع فقط ولا يمكن بأي حال من الأحوال أن تعتبر نصائح استثمارية.
المصادر والمراجع
تم جمع بيانات هذا التقرير من:
- منصة [translate:Exness] – معطيات السوق المالية
- التقويم الاقتصادي العالمي – [translate:Investing.com]
- معهد إدارة التوريد الأمريكي (ISM)
- البنوك المركزية العالمية والجهات الإحصائية الرسمية
آخر تحديث: 9 ديسمبر 2025
