تحليل السوق اليومي 11-12-2025
المصدر: Exness
التاريخ: 11 ديسمبر 2025
ملخص السوق
تحليل السوق اليومي 11-12-2025
الرئيسية
الأصل | الأداء |
US500 (مؤشر الأسهم الأمريكية) | +0.55% |
USTEC (ناسداك 100) | +0.26% |
DXY (مؤشر الدولار) | -0.64% |
XAUUSD (الذهب – الدولار الأمريكي) | +0.51% |
USOIL (نفط غرب تكساس الخام) | +0.62% |
EURUSD (اليورو – الدولار) | +0.63% |
GBPUSD (الجنيه الإسترليني – الدولار) | +0.64% |
USDJPY (الدولار – الين الياباني) | -0.67% |
AUDUSD (الدولار الأسترالي – الدولار) | +0.51% |
BTCUSD (البيتكوين – الدولار) | -0.71% |
الملخص التنفيذي
ارتفعت المؤشرات الأمريكية بينما انخفض الدولار الأمريكي بعد أن خفضت لجنة الاحتياطي الفيدرالي للسوق المفتوحة سعر الفائدة بنسبة 0.25%، وأقرت برنامجاً جديداً لشراء سندات الخزانة، مما زاد من سيولة السوق.
توقعت الرسوم البيانية ضغطاً إضافياً على سعر الفائدة في كل من عامي 2026 و2027. أشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن تأثير الرسوم الجمركية على التضخم قد يبلغ ذروته في الربع الأول، بينما عدّل المسؤولون توقعاتهم للتضخم من 2.6% إلى 2.4%.
قد تؤدي توقعات استمرار انخفاض التضخم إلى الضغط على الدولار الأمريكي. لا تزال المخاوف قائمة بشأن انكماش الصين على الرغم من انتعاش مؤشر أسعار المستهلكين.
التحليل الإقليمي
الولايات المتحدة الأمريكية
خفضت لجنة الاحتياطي الفيدرالي للسوق المفتوحة سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.25%-4.50%، كما أقرت برنامجاً جديداً لشراء سندات الخزانة بمعدل 25 مليار دولار شهرياً.
يشير هذا الإجراء إلى التزام الاحتياطي الفيدرالي بتيسير السياسة النقدية وسط توقعات بانخفاض التضخم. توقع بول ثلاثة خفضات إضافية في عام 2026 واثنين في عام 2027، مع الاعتراف بأن تأثير التعريفات الجمركية قد يؤدي إلى ضغوط تضخمية مؤقتة.
الصين
ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في الصين في نوفمبر إلى 0.7% على أساس سنوي، وهو أعلى مستوى له منذ مارس من العام الماضي. ومع ذلك، انخفض مؤشر أسعار المنتجين إلى -2.2% على أساس سنوي في نوفمبر، ليظل في المنطقة السلبية لأكثر من ثلاث سنوات.
تشير هذه الحالة المختلطة إلى استمرار دورة الانكماش في الاقتصاد الصيني. مع استمرار المخاوف بشأن قطاع العقارات وضعف الطلب المحلي، قد يحافظ بنك الشعب الصيني على موقفه التيسيري في السياسة النقدية.
التقويم الاقتصادي
أمس – الاربعاء 10 ديسمبر 2025
| الحدث | العملة | GMT | الحالي | التقدير | السابق |
|---|---|---|---|---|---|
| مؤشر أسعار المستهلكين (نوفمبر، شهرياً) | CNY | 1:30 | -0.10% | 0.20% | 0.20% actionforex+1 |
| مؤشر أسعار المستهلكين (نوفمبر، سنوياً) | CNY | 1:30 | 0.70% | 0.70% | 0.20% actionforex+1 |
| مؤشر أسعار المنتجين (نوفمبر، سنوياً) | CNY | 1:30 | -2.20% | -2.10% | -2.10% actionforex+1 |
| حديث محافظ بنك إنجلترا بيلي | GBP | 10:45 | – | – | – fxstreet |
| خطاب محافظ البنك المركزي الأوروبي لاجارد | EUR | 10:55 | – | – | – fxstreet |
| مؤشر تكلفة التوظيف (الربع 3، سنوياً ربع سنوياً) | USD | 13:30 | 0.80% | 0.90% | 0.90% actionforex |
| قرار الفائدة من البنك المركزي الكندي | CAD | 14:45 | 2.25% | 2.25% | 2.25% tradingeconomics+1 |
| بيان سعر الفائدة لبنك كندا | CAD | 14:45 | – | – | – bankofcanada+1 |
| مخزون النفط الخام الأمريكي | USD | 15:30 | -1.80M | -1.20M | 0.60M actionforex |
| المؤتمر الصحفي لبنك كندا (BoC) | CAD | 15:30 | – | – | – tradingeconomics+1 |
| مخزون النفط من كوشينغ | USD | 15:30 | -0.308M | – | -0.457M actionforex |
| قرار الفائدة من البنك الفيدرالي الأمريكي | USD | 19:00 | 3.75% | 3.75% | 4.00% actionforex+1 |
| توقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الاقتصادية | USD | 19:00 | – | – | – federalreserve+1 |
| تقرير لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية | USD | 19:00 | – | – | – federalreserve+1 |
| توقعات سعر الفائدة – السنة الثالثة (الربع 4) | USD | 19:00 | 3.10% | 3.10% | – federalreserve+1 |
| الموازنة العامة للخزينة الفيدرالية (نوفمبر) | USD | 19:00 | -173.0B | -186.5B | -284.0B tradingeconomics |
| توقعات سعر الفائدة – السنة الثانية (الربع 4) | USD | 19:00 | 3.10% | 3.10% | – federalreserve+1 |
| توقعات سعر الفائدة – المدى الأبعد (الربع 4) | USD | 19:00 | 3.00% | 3.00% | – federalreserve+1 |
| توقعات سعر الفائدة – السنة الأولى (الربع 4) | USD | 19:00 | 3.40% | 3.40% | – federalreserve+1 |
| توقعات سعر الفائدة – الحالية (الربع 4) | USD | 19:00 | 3.60% | 3.60% | – federalreserve+1 |
| المؤتمر الصحفي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي | USD | 19:30 | – | – | – federalreserve+1 |
| مؤشر ظروف التصنيع الكبيرة (BSI) – الربع 4 | JPY | 23:50 | 4.7 | 4.1 | 3.8 actionforex |
اليوم – الخميس 11ديسمبر 2025
| الحدث | العملة | GMT | الحالي | التقدير | السابق |
|---|---|---|---|---|---|
| معدل البطالة (نوفمبر) | AUD | 00:30 | 4.3% | 4.4% | – |
| التغير في التوظيف الكامل (نوفمبر) | AUD | 00:30 | 55.3K | – | – |
| معدل التغير في التوظيف (نوفمبر) | AUD | 00:30 | 42.2K | 20.3K | – |
| مبيعات التجزئة التركية (أكتوبر، شهرياً) | TRY | 07:00 | 2.2% | – | – |
| مبيعات التجزئة التركية (أكتوبر، سنوياً) | TRY | 07:00 | 14.3% | – | – |
| قرار الفائدة من البنك المركزي السويسري (الربع 4) | CHF | 08:30 | 0.00% | 0.00% | – |
| المؤتمر الصحفي للبنك الوطني السويسري | CHF | 09:00 | – | – | – |
| التقرير الشهري لوكالة الطاقة الدولية | USD | 09:00 | – | – | – |
| خطاب محافظ الاحتياطي الفيدرالي (كروستزنر) | USD | 09:00 | – | – | – |
| حديث محافظ بنك إنجلترا بيلي | GBP | 09:50 | – | – | – |
| التقرير الشهري لمنظمة أوبك | USD | 12:00 | – | – | – |
| معدلات الشكاوى من البطالة | USD | 13:30 | 191K | 221K | – |
| تداعيات البطالة المستمرة | USD | 13:30 | 1,939K | – | – |
| الميزان التجاري (سبتمبر) | CAD | 13:30 | -6.32B | -4.30B | – |
| الميزان التجاري (سبتمبر) | USD | 13:30 | -59.60B | -64.70B | – |
| الصادرات (سبتمبر) | USD | 13:30 | 280.80B | – | – |
| الواردات (سبتمبر) | USD | 13:30 | 340.40B | – | – |
التحليل الفني للأزواج الرئيسية
مؤشر الدولار (DXY)
يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي بعدما خفّض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة، حيث جاء الهبوط مدعوماً بنبرة حذرة من رئيس الفيدرالي جيروم باول، الذي ألمح إلى تخفيف آثار الرسوم الجمركية وتوقع مساراً أكثر تيسيراً للسياسة النقدية. تعززت ثقة المسؤولين بآفاق النمو في الاقتصاد الأمريكي، مع توقع نمو أقوى وتضخم أقل في العام المقبل، ما يدعم رؤية أكثر تفاؤلاً للاقتصاد، ولكنه يبقي الدولار تحت ضغط إذا ما تعمقت رهانات الأسواق على استمرار السياسة التيسيرية.
التحليل الأساسي
إشارة الفيدرالي إلى احتمال تخفيف تأثير الرسوم الجمركية على التضخم، إلى جانب توقعات نمو أقوى وتضخم أقل، جعلت الأسواق تتوقع دورة تيسير أطول في السياسة النقدية. هذا التحول في التوقعات يقلص جاذبية الدولار مقارنة ببقية العملات مع اتساع توقعات خفض الفائدة مستقبلاً. إذا استمرت التوقعات بأن الفيدرالي سيُبقي على موقف تيسيري لفترة أطول، فقد يبقى مؤشر الدولار عرضة لمزيد من التراجع مع إعادة تسعير منحنى الفائدة الأمريكي.
التحليل الفني
يتحرك مؤشر الدولار (DXY) حالياً في نطاق هابط، حيث تشير المستويات الفنية الرئيسية إلى ما يلي:
المقاومة الثانية (R2): 98.75
المقاومة الأولى (R1): 98.50
الإغلاق (Close): 98.60
الدعم الأول (S1): 98.50
الدعم الثاني (S2): 98.00
أعاد المؤشر اختبار متوسطه المتحرك الأسي لـ 21 يوماً بالقرب من مستوى الدعم 98.50، قبل أن يتراجع مجدداً ضمن اتجاه هابط تغلب عليه المتوسطات المتحركة الأسية المائلة إلى الأسفل، ما يعزز احتمالات استمرار الضغوط البيعية. اقتراب السعر من المنطقة بين 98.50 و98.00 يعكس إمكانية امتداد الحركة الهابطة في حال كسر الدعم الأول بشكل واضح.
السيناريوهات المحتملة
في حال كسر مستوى 98.50 والإغلاق دونه، قد يمتد الهبوط نحو مستوى الدعم التالي عند 98.00، ما يؤكد استمرار الاتجاه الهابط على المدى القصير.
أما إذا نجح المؤشر في الارتداد والإغلاق فوق 98.75، فقد يفتح ذلك المجال أمام إعادة اختبار مستوى المقاومة الأهم عند 99.00، وهو الحاجز الذي قد يحدّد ما إذا كان المؤشر قادراً على تصحيح صعودي أوسع أم سيعود مجدداً للضغط البيعي.
.
الذهب – الدولار الأمريكي (XAUUSD)
المستويات الفنية الرئيسة
تتحرك أسعار الذهب حالياً ضمن نطاق صاعد معتدل، مع المستويات الفنية التالية:
المقاومة الثانية (R2): 4245
المقاومة الأولى (R1): 4200
الإغلاق (Close): 4243
الدعم الأول (S1): 4200
الدعم الثاني (S2): 4150
أعاد زوج الذهب مقابل الدولار اختبار المتوسط المتحرك الأسي لـ 78 يوماً لفترة وجيزة قبل أن يرتد صعوداً باتجاه مستوى المقاومة 4245، بينما لا يزال السعر مستقراً فوق المتوسطات المتحركة الأسية المتباعدة، وهو ما يشير إلى احتمال استمرار التحول الصعودي.
السيناريوهات المحتملة
في حال اخترق سعر الذهب مستوى المقاومة 4245 بثبات، قد يمتد الصعود نحو مستوى المقاومة التالي عند 4280، وهو ما يعزز هيمنة الاتجاه الصاعد على المدى القصير.
أما إذا انخفض السعر دون المتوسط المتحرك الأسي لـ 21 يوماً بالقرب من 4200، فقد يتراجع الزوج باتجاه مستوى الدعم التالي عند 4150، وهو مستوى محوري قد يحدد ما إذا كان التصحيح الهابط سيتعمق أم سيقتصر على جني أرباح محدود.
اليورو – الدولار الأمريكي (EURUSD)
المستويات الفنية الرئيسة
يتحرك زوج اليورو مقابل الدولار ضمن قناة صاعدة مع المستويات التالية:
المقاومة الثانية (R2): 1.1720
المقاومة الأولى (R1): 1.1680
الإغلاق (Close): 1.1701
الدعم الأول (S1): 1.1650
الدعم الثاني (S2): 1.1680 تقريباً (الحد الأدنى السابق للقناة، ويمكن اعتباره دعماً ديناميكياً)
شهد الزوج ارتفاعاً حاداً مع ارتداده من الحد الأدنى للقناة الصاعدة، وتشير التقلبات الصعودية الأوسع وتباعد المتوسطات المتحركة إلى احتمال استمرار الزخم الإيجابي. هذا السلوك الفني يعكس تزايد شهية المخاطرة تجاه العملة الأوروبية على حساب الدولار.
السيناريوهات المحتملة
إذا تجاوز اليورو مستوى 1.1720 بثبات، فقد يمتد الصعود باتجاه الحد الأعلى للقناة مع استهداف امتداد فيبوناتشي عند 1.1740، ما يؤكد قوة الاتجاه الصاعد على المدى القصير.
في المقابل، قد يؤدي أي تراجع نحو مستويات 1.1680 إلى إعادة اختبار هذا المستوى كدعم محوري، حيث إن كسر هذا الدعم قد يفتح المجال لتصحيح أعمق باتجاه 1.1650، وهو مستوى يمكن مراقبته لتحديد ما إذا كان الهبوط مجرد جني أرباح أم بداية تحول في الاتجاه.
الجنيه الإسترليني – الدولار الأمريكي (GBPUSD)
المستويات الفنية الرئيسة
يتحرك زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي داخل قناة صاعدة مع المستويات التالية:
المقاومة الثانية (R2): 1.3450
المقاومة الأولى (R1): 1.3370
الإغلاق (Close): 1.3388
الدعم الأول (S1): 1.3320
الدعم الثاني (S2): بالقرب من الحد الأدنى للقناة الصاعدة
يواصل الزوج صعوده داخل القناة، حيث تشير المتوسطات المتحركة الأسية الصاعدة والمتباعدة إلى زخم إيجابي وتزايد التقلبات الصعودية، بما يعزز احتمال استمرار الاتجاه الصاعد ما دامت الأسعار أعلى من دعم القناة.
السيناريوهات المحتملة
إذا أغلق الزوج بثبات فوق مستوى 1.3370، فقد يمتد الارتفاع نحو مستوى المقاومة التالي عند 1.3450، ما يؤكد قوة الاتجاه الصاعد على المدى القصير.
في المقابل، فإن الهبوط دون مستوى 1.3370 قد يدفع السعر إلى التراجع نحو الحد الأدنى للقناة ومستوى الدعم عند 1.3320، وهو مستوى محوري يمكن أن يحدد ما إذا كان التحرك الهابط مجرد تصحيح داخل الاتجاه الصاعد أم بداية ضعف أعمق في الجنيه.
الدولار – الين الياباني (USDJPY)
المستويات الفنية الرئيسة
يتداول زوج الدولار مقابل الين ضمن نطاق توطيد بعد كسر مستوى 156.30 هبوطاً، مع المستويات التالية:
المقاومة الثانية (R2): 158.00
المقاومة الأولى (R1): 156.30
الإغلاق (Close): 155.75
الدعم الأول (S1): 155.00
الدعم الثاني (S2): 153.30
هبط الزوج دون مستوى 156.40، ثم أعاد لفترة وجيزة اختبار المتوسط المتحرك الأسي لـ 78 يوماً قبل أن يستقر حالياً بين المتوسطين المتحركين، ما يشير إلى دخول مرحلة تماسك فني. يعكس هذا التمركز الحياد النسبي في الزخم مع انتظار محفزات جديدة تحدد اتجاه الحركة التالية.
السيناريوهات المحتملة
إذا انخفض الزوج دون المتوسط المتحرك الأسي لـ 78 يوماً واقترب من مستوى الدعم عند 155.00، فقد يمتد التراجع نحو 153.30، ما يؤكد عودة الاتجاه الهابط على المدى القصير.
في المقابل، إذا تمكن السعر من الإغلاق فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 21 يوماً، فقد يتجه للارتفاع نحو المقاومة المباشرة عند 156.30، على أن يفتح اختراقها المجال أمام إعادة اختبار مستوى 158.00.
ناسداك 100 (USTEC)
المستويات الفنية الرئيسة
يتحرك مؤشر ناسداك 100 ضمن نطاق عرضي مائل للصعود مع المستويات التالية:
المقاومة الثانية (R2): 26280
المقاومة الأولى (R1): 25870
الإغلاق (Close): 25680
الدعم الأول (S1): 25500
الدعم الثاني (S2): 25200
أعاد المؤشر اختبار مستوى 25870 لفترة وجيزة قبل أن يتراجع قليلاً نحو متوسطه المتحرك الأسي لـ 21 يوماً، بينما يظل السعر محصوراً بين المتوسطين المتحركين الأسّيين، ما يشير إلى استمرار مرحلة تداول جانبي مع ميل خفيف للصعود.
السيناريوهات المحتملة
إذا استقر المؤشر دون مستوى 25870، فمن المرجح أن يمتد نطاق التذبذب داخل المنطقة بين 25500 و25870، مع غلبة حركة جانبية بانتظار محفزات جديدة من بيانات الأرباح أو السياسة النقدية.
في المقابل، إذا أغلق المؤشر بثبات فوق 25870، فقد يفسح ذلك المجال أمام صعود إضافي نحو مستوى المقاومة التالي عند 26280، ما يعيد تنشيط الاتجاه الصاعد على المدى القصير.
نفط غرب تكساس الخام (USOIL)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة 2: 60.50
- المقاومة 1: 59.50
- الإغلاق: 59.00
- الدعم 1: 58.20
- الدعم 2: 57.35
ارتفعت أسعار النفط مع تحسن المعنويات بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي. يدعم تيسير السياسة النقدية توقعات الطلب على الطاقة.
قد يستمر النفط في الارتفاع إذا استمرت التوقعات الاقتصادية الإيجابية في السيطرة على السوق.
اخترق سعر النفط الأمريكي متوسطه المتحرك الأسي 21 نحو الأعلى. يشير السعر الحالي إلى احتمالية استمرار الاتجاه الصعودي.
إذا أغلق السعر فوق 59.00، فقد يتقدم نحو مستوى المقاومة عند 59.50.
بدلاً من ذلك، قد يؤدي الانخفاض دون 58.20 إلى انخفاض نحو مستوى الدعم عند 57.35.
البيتكوين – الدولار الأمريكي (BTCUSD)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة 2: 95000
- المقاومة 1: 93500
- الإغلاق: 92500
- الدعم 1: 91000
- الدعم 2: 89000
انخفض سعر البيتكوين مع انخفاض الدولار الأمريكي بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي. قد يعكس الانخفاض تحقيق المتداولين للأرباح بعد الارتفاع السابق.
قد يستقر البيتكوين إذا استقرت معنويات السوق وانتظرت الأسواق مؤشرات إضافية حول مسار السياسة النقدية.
اخترق سعر البيتكوين متوسطه المتحرك الأسي 21 نحو الأسفل. يشير السعر الحالي إلى احتمالية استمرار الاتجاه الهبوطي قصير الأجل.
إذا أغلق السعر دون 91000، فقد يتراجع أكثر نحو مستوى الدعم عند 89000.
بدلاً من ذلك، قد يؤدي الارتداد فوق 93500 إلى إعادة اختبار المقاومة عند 95000.
ملاحظات هامة وإخلاء المسؤولية
- الأسعار والبيانات المقدمة هنا لأغراض إعلامية فقط ولا تعتبر نصائح استثمارية.
- قد تتعرض لخسائر سريعة بسبب الرافعة المالية العالية المتعلقة بالعقود على الفروقات.
- يُنصح بطلب المشورة المستقلة إذا لزم الأمر قبل اتخاذ قرارات استثمارية.
- بيانات السوق والتحليلات قابلة للتغير والتحديث المستمر.
- هذه المعلومات توفر لأغراض الاطلاع فقط ولا يمكن بأي حال من الأحوال أن تعتبر نصائح استثمارية.
المصادر والمراجع
تم جمع بيانات هذا التقرير من:
- منصة Exness – معطيات السوق المالية
- التقويم الاقتصادي العالمي – com
- معهد إدارة التوريد الأمريكي (ISM)
- البنوك المركزية العالمية والجهات الإحصائية الرسمية
آخر تحديث: 11 ديسمبر 2025
