تحليل السوق اليومي 12-12-2025
المصدر: Exness
التاريخ: 12 ديسمبر 2025
ملخص السوق
تحليل السوق اليومي 12-12-2025
الأصل | الأداء |
US500 (مؤشر الأسهم الأمريكية) | +0.32% |
USTEC (ناسداك 100) | -0.21% |
DXY (مؤشر الدولار) | -0.26% |
XAUUSD (الذهب – الدولار الأمريكي) | +1.04% |
USOIL (نفط غرب تكساس الخام) | -1.43% |
EURUSD (اليورو – الدولار) | +0.34% |
GBPUSD (الجنيه الإسترليني – الدولار) | +0.04% |
USDJPY (الدولار – الين الياباني) | -0.16% |
AUDUSD (الدولار الأسترالي – الدولار) | -0.17% |
BTCUSD (البيتكوين – الدولار) | +0.56% |
الملخص التنفيذي
ارتفع سعر الذهب بشكل ملحوظ (+1.04%) في تداولات اليوم بينما تراجع سعر النفط بنسبة 1.43% وسط مخاوف من فائض العرض العالمي. في السوق الأمريكي، ارتفعت مؤشرات الأسهم الرئيسية بنسبة طفيفة مع استمرار الضغوط على قطاع التكنولوجيا. انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.26% وسط توقعات بمزيد من خفضات الفائدة، بينما ارتفع سعر اليورو والجنيه الإسترليني مقابل الدولار.
أظهرت البيانات الاقتصادية الأسترالية تراجعاً في معدلات التوظيف بينما احتفظ البنك الوطني السويسري بسعر الفائدة عند 0%، مما يعكس الخطوات الحذرة المتخذة من قبل البنوك المركزية العالمية.
التحليل الإقليمي
الولايات المتحدة الأمريكية
استمرار تأثر الأسواق بقرارات الاحتياطي الفيدرالي السابقة يعكس توجهاً نحو سياسة نقدية أكثر تيسيراً. يشير تراجع مؤشر الدولار إلى ضعف محتمل لفترة أطول وسط توقعات المستثمرين بخفضات إضافية في أسعار الفائدة خلال الربعين الأول والثاني من عام 2026. استمرار طلبات إعانة البطالة يشير إلى استقرار نسبي في سوق العمل الأمريكي.
أوروبا
أشار البنك المركزي الأوروبي والبنك الوطني السويسري إلى الحفاظ على حذرهما تجاه خطوات السياسة النقدية المستقبلية. من المتوقع أن يجتمع المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي الأسبوع المقبل لمراجعة موقفه بشأن سعر الفائدة والتوجهات الاقتصادية في منطقة اليورو.
آسيا والمحيط الهادئ
بيانات التوظيف الأسترالية أظهرت انخفاضاً في معدل المشاركة إلى 66.7% في نوفمبر، مما قد يعكس ضعفاً طفيفاً في سوق العمل. من جانبه، استمر الين الياباني في الضعف وسط توقعات برفع بنك اليابان لسعر الفائدة الأسبوع المقبل.
التقويم الاقتصادي
أمس – الخميس 11 ديسمبر 2025
الحدث | العملة | GMT | الحالي | السابق |
معدل التغيير في التوظيف (نوفمبر) | AUD | 0:30 | 21.3K | 41.1K |
التغيير الكامل في التوظيف (نوفمبر) | AUD | 0:30 | 56.5K | 55.3K |
معدل المشاركة (نوفمبر) | AUD | 0:30 | 66.70% | 66.90% |
معدل البطالة (نوفمبر) | AUD | 0:30 | 4.30% | 4.30% |
قرار معدل الفائدة من البنك المركزي السويسري (Q4) | CHF | 8:30 | 0.00% | 0.00% |
اليوم – الجمعة 12 ديسمبر 2025
الحدث | العملة | GMT | التقدير |
الإنتاج الصناعي (أكتوبر) – شهري | JPY | 04:30 | 1.4% |
مؤشر أسعار المستهلكين الألماني (نوفمبر) – شهري | EUR | 07:00 | 0.2%- |
الناتج الإجمالي المحلي (أكتوبر) – شهري | GBP | 07:00 | 0.1%- |
مؤشر الإنتاج التصنيعي (أكتوبر) – شهري | GBP | 07:00 | 1.7%- |
مؤشر أسعار المستهلكين الألماني (نوفمبر) – سنوي | EUR | 07:00 | 2.3% |
التحليل الفني للأزواج الرئيسية
مؤشر الدولار (DXY)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة الثانية: 98.50
- المقاومة الأولى: 98.35
- الإغلاق: 98.75
- الدعم الأول: 98.00
- الدعم الثاني: 97.80
واصل مؤشر الدولار الأمريكي انخفاضه نتيجة الضغوط المستمرة من خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي والتصريحات التيسيرية لرئيسه جيروم باول. رغم أن انخفاض طلبات إعانة البطالة المستمرة قدم دعماً طفيفاً، فإن الارتفاع الحاد في طلبات إعانة البطالة الأولية إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من أربع سنوات يشير إلى استمرار مخاطر سوق العمل، مما يضعف الدولار أكثر.
انخفض مؤشر الدولار إلى ما دون 98.50 واختبر وجيزة للحد الأدنى للقناة الهابطة. تشير المتوسطات المتحركة الأسية الهابطة والمتباعدة إلى احتمال استمرار الاتجاه الهابطي.
السيناريوهات:
- إذا انخفض المؤشر إلى ما دون00، فقد ينخفض أكثر نحو مستوى الدعم التالي عند 97.80.
- في المقابل، إذا تجاوز50، فقد يرتفع نحو مستوى المقاومة التالي عند 98.75.
الذهب – الدولار الأمريكي (XAUUSD)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة الثانية: 4280
- المقاومة الأولى: 4278
- الإغلاق: 4310
- الدعم الأول: 4245
- الدعم الثاني: 4200
واصلت أسعار الذهب ارتفاعها مع تجاهل المتداولين لتوقعات الاحتياطي الفيدرالي بسياسة نقدية متشددة والتي تشير إلى واحد فقط خفض لسعر الفائدة في عام 2026. تشير أسواق المقايضة إلى أن المتداولين يتوقعون خفضين لسعر الفائدة، مما يعكس تطورات قد تدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيف السياسة النقدية بشكل أكبر من المتوقع.
قد تبقى أسعار الذهب مدعومة أثناء تقييم السوق لمسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
تجاوز سعر الذهب مقابل الدولار مستوى 4245 وأعاد اختبار مستوى المقاومة عند 4280 لفترة وجيزة. يزال السعر فوق المتوسطات المتحركة الأسية الصاعدة، مما يشير إلى احتمال استمرار الاتجاه الصاعد.
السيناريوهات:
- إذا تجاوز الذهب مستوى 4280، فقد يرتفع نحو مستوى المقاومة التالي عند
- في المقابل، إذا فشل من الإغلاق فوق 4280، فقد يتراجع نحو مستوى الدعم المباشر عند
اليورو – الدولار الأمريكي (EURUSD)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة الثانية: 1.1760
- المقاومة الأولى: 1.1740
- الإغلاق: 1.1800
- الدعم الأول: 1.1720
- الدعم الثاني: 1.1680
واصل زوج اليورو مقابل الدولار مكاسبه مع استمرار تداول الأسواق على خلفية قرار الاحتياطي الفيدرالي، حيث أدى التوجه التيسيري لسياسة 2026 إلى ضعف الدولار الأمريكي بشكل عام. عززت تصريحات جاب لاجراف، رئيس البنك المركزي الأوروبي، التي أشارت إلى أن التضخم يسير على المسار الصحيح نحو 2%، توقعات استقرار قبل اجتماع البنك المركزي الأوروبي الأسبوع المقبل.
قد يبقى اليورو مدعوماً مع انخفاض توقعات أسعار الفائدة الأمريكية.
واصل زوج اليورو ارتفاعه متجاوزاً الحد العلوي للقناة الصاعدة. تعزز التقلبات الصعودية وتباعد المتوسطات المتحركة الأسية الصاعدة الاتجاه الصعودي.
السيناريوهات:
- إذا تجاوز الزوج مستوى1760، فقد يرتفع نحو امتداد فيبوناتشي بنسبة 100% عند 1.1800.
- في المقابل، قد يؤدي التراجع إلى العودة إلى القناة داخل نحو مستوى الدعم عند1720.
الجنيه الإسترليني – الدولار الأمريكي (GBPUSD)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة الثانية: 1.3450
- المقاومة الأولى: 1.3393
- الإغلاق: 1.3500
- الدعم الأول: 1.3370
- الدعم الثاني: 1.3320
ارتفع سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي مع استمرار خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما زاد الضغط على الدولار عموماً. أشار محافظ بنك إنجلترا بيلي إلى ضرورة استمرار البنك المركزي في برنامج التيسير الكمي، مخالفاً بذلك توقعات البعض بتوقفه مؤقتاً، الأمر الذي رفع عائد السندات الحكومية البريطانية ودعم الجنيه الإسترليني.
قد يعزز تطور تقدم الأسواق للانتعاش المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة من قيمة الجنيه الإسترليني.
واصل زوج الجنيه صعوده ضمن القناة الصاعدة. يؤكد تباعد المتوسطات المتحركة الأسية الصاعدة والتقلبات الصعودية الاتجاه الصاعد وإمكانية تحقيق المزيد من الارتفاع.
السيناريوهات:
- إذا بقي الزوج فوق3370، فقد يرتفع السعر نحو مستوى المقاومة التالي عند 1.3450.
- في المقابل، إذا انخفض دون3370، فقد يتراجع السعر نحو الحد الأدنى للقناة ومستوى الدعم عند 1.3320.
الدولار – الين الياباني (USDJPY)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة الثانية: 156.30
- المقاومة الأولى: 155.50
- الإغلاق: 158.00
- الدعم الأول: 155.00
- الدعم الثاني: 153.30
استمر انخفاض قيمة الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني مع ميل الأسواق نحو لهجة باول التي بدت أكثر تيسيراً مما أشارت إليه مؤشرات السياسة النقدية المتشددة. تشير استطلاعات بلومبرج وروترز إلى إجماع واسع على رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة الأسبوع المقبل.
قد يستمر الين في الارتفاع إذا بقيت توقعات أسعار الفائدة اليابانية ثابتة وتقلصت الفروق في العائد بين الولايات المتحدة واليابان.
اختبر زوج الدولار مقابل الين مستوى الدعم عند 155.00 لفترة وجيزة قبل أن يرتد نحو المتوسط المتحرك الأسي 78. يتذبذب السعر حالياً بالقرب من كلا المتوسطين المتحركين الأسيين، مما يشير إلى احتمال استمرار التذبذب الجانبي.
السيناريوهات:
- إذا تجاوز الزوج كلا المتوسطين المتحركين الأسيين، فقد يعيد السعر اختبار مستوى المقاومة التالي عند30.
- في المقابل، إذا انخفض عن00، فقد يتراجع السعر إلى مستوى الدعم التالي عند 153.30.
ناسداك 100 (USTEC)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة الثانية: 25870
- المقاومة الأولى: 25692
- الإغلاق: 26280
- الدعم الأول: 25500
- الدعم الثاني: 25200
تراجعت المؤشرات الأمريكية مع ارتفاع الإنفاق الرأسمالي لشركات التكنولوجيا، مما أثار مخاوف بشأن التقييمات. تجاوزت أرباح شركة بروادكوم (AVGO) التوقعات، لكن التوقعات الضعيفة أثرت سلباً على معنويات السوق. بينما ضغط نموذج ChatGPT-5.2 الجديد على أسهم شركة أبجابت (GOOGL).
قد يتحول توجه السوق الآن نحو الإنفاق الرأسمالي وهوامش الربح للشركات العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي، مما قد يؤدي إلى تقلبات في المؤشرات الأمريكية.
بعد إعادة اختبار مستوى 25870 لفترة وجيزة، يتقلب مؤشر USTEC ضمن نطاق 25870-25500. تشير المتوسطات المتحركة الأسية الصاعدة المتقاربة إلى احتمال استمرار التذبذب الجانبي.
السيناريوهات:
- إذا لم يغلق المؤشر فوق 25870، فسيستمر التذبذب ضمن هذا النطاق.
- في المقابل، إذا أغلق فوق 25870، فقد يتقدم نحو مستوى المقاومة التالي عند
نفط غرب تكساس الخام (USOIL)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة الثانية: 58.10
- المقاومة الأولى: 57.73
- الإغلاق: 58.80
- الدعم الأول: 57.35
- الدعم الثاني: 56.15
انخفضت أسعار النفط مع تزايد مخاوف من فائض العرض، متجاوزة المخاطر الجيوسياسية عقب احتجاز الولايات المتحدة لناقلة نفط. أفادت وكالة الطاقة الدولية أن نمو المعروض النفطي العالمي من المتوقع أن يتباطأ حوالي 2.4 مليون برميل يومياً في عام 2026، لكنها تشير تزال إلى فائض كبير، مما يعزز المخاوف من حدوث فائض في المعروض.
قد تبقى أسعار النفط تحت ضغط في ظل التقارير التي تفيد بأن العرض العالمي يفوق الطلب.
بعد انخفاض سعر النفط الأمريكي إلى ما دون 57.35 لفترة وجيزة، استقر ضمن نطاق 58.10-57.35. يبقى السعر أدنى من المتوسطات المتحركة الأسية الهابطة، مما يشير إلى التحول نحو الانخفاض.
السيناريوهات:
- إذا انخفض النفط مجدداً إلى ما دون35، فقد يتراجع نحو مستوى الدعم التالي عند 56.15.
- في المقابل، إذا أغلق فوق10 والمتوسط المتحرك الأسي 21، فقد يعيد اختبار مستوى المقاومة التالي عند 58.80.
البيتكوين – الدولار الأمريكي (BTCUSD)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة الثانية: 100000
- المقاومة الأولى: 94000
- الإغلاق: 83770
- الدعم الأول: 92533
- الدعم الثاني: 88700
انخفضت أسعار البيتكوين بعد خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة، مما دفع المستثمرين إلى بيعها قبل أن تعود وتتعافى قليلاً. مع ذلك، حافظت التدفقات على صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) على استقرارها، حيث تزال الصناديق المتداولة الفورية تشهد تدفقات صافية إيجابية يومياً.
قد يكون انخفاض الأسعار الناتج عن هذه المشاعر قصير الأجل، حيث من المتوقع أن توفر عمليات شراء صناديق المؤشرات المتداولة دعماً للسوق.
بعد التماسك حول المتوسطين المتحركين الأسيين، ارتفع سعر البيتكوين مقابل الدولار نحو مستوى المقاومة الرئيسي عند 94000. يزال السعر فوق كلا المتوسطين، مما يشير إلى احتمال تحول صعودي.
السيناريوهات:
- إذا تجاوز البيتكوين مستوى 94000، فقد يرتفع أكثر نحو مستوى المقاومة التالي عند
- في المقابل، إذا فشل السعر في الإغلاق فوق 94000، فقد يعيد اختبار مستوى الدعم التالي عند
ملاحظات هامة وإخلاء المسؤولية
- الأسعار والبيانات المقدمة هنا لأغراض إعلامية فقط ولا تعتبر نصائح استثمارية.
- قد تتعرض لخسائر سريعة بسبب الرافعة المالية العالية المتعلقة بالعقود على الفروقات.
- يُنصح بطلب المشورة المستقلة إذا لزم الأمر قبل اتخاذ قرارات استثمارية.
- بيانات السوق والتحليلات قابلة للتغير والتحديث المستمر.
- هذه المعلومات توفر لأغراض الاطلاع فقط ولا يمكن بأي حال من الأحوال أن تعتبر نصائح استثمارية.
المصادر والمراجع
تم جمع بيانات هذا التقرير من:
- منصة Exness – معطيات السوق المالية
- التقويم الاقتصادي العالمي – com
- معهد إدارة التوريد الأمريكي (ISM)
- البنوك المركزية العالمية والجهات الإحصائية الرسمية
آخر تحديث: 12 ديسمبر 2025
