تحليل السوق اليومي 3-12-2025
المصدر: Exness
التاريخ: 3 ديسمبر 2025
ملخص السوق
تحليل السوق اليومي 3-12-2025
الأصل | الأداء | الاتجاه |
US500 (مؤشر الأسهم الأمريكية) | +0.32% | صاعد |
USTEC (ناسداك 100) | +0.89% | صاعد |
DXY (مؤشر الدولار) | -0.14% | هابط |
XAUUSD (الذهب – الدولار الأمريكي) | -0.35% | هابط |
USOIL (نفط غرب تكساس الخام) | -1.60% | هابط بقوة |
EURUSD (اليورو – الدولار) | +0.18% | صاعد |
GBPUSD (الجنيه الإسترليني – الدولار) | +0.08% | صاعد |
USDJPY (الدولار – الين الياباني) | +0.13% | صاعد |
AUDUSD (الدولار الأسترالي – الدولار) | +0.49% | صاعد |
BTCUSD (البيتكوين – الدولار) | +5.83% | صاعد بقوة |
تحليل السوق اليومي 3-12-2025
الولايات المتحدة الأمريكية
انتعشت المؤشرات الأمريكية مدفوعة بأسهم الذكاء الاصطناعي. أطلقت أمازون (AMZN) شريحة ذكاء اصطناعي جديدة واستأنفت شهية المخاطرة مع تعافي عملة بيتكوين من خسائرها الحادة وعودتها إلى مستوى 90,000.
في غضون ذلك، زادت الأسواق من توقعات خفض أسعار الفائدة في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي القادم وذلك بسبب الانكماش الأخير في مؤشر مديري المشتريات الصناعي الصادر عن معهد إدارة التوريدات (ISM).
وفقاً لبلومبرغ، تشير أسواق المال إلى أن المتداولين يتوقعون خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.75% بنسبة في عام 2026 مما زاد من الضغط على الدولار الأمريكي.
منطقة اليورو
ارتفع معدل التضخم في منطقة اليورو بشكل طفيف، لكنه لا يزال ضمن النطاق المستهدف للبنك المركزي الأوروبي.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في منطقة اليورو لشهر نوفمبر إلى 2.2% على أساس سنوي مع استقرار مؤشر أسعار المستهلك الأساسي عند 2.4% بينما ارتفع قليلاً تضخم قطاع الخدمات إلى 3.5%.
في غضون ذلك، أكد رئيس البنك المركزي الألماني أن التضخم في منطقة اليورو قد وصل إلى هدف البنك المركزي الأوروبي ومن المرجح غير أن ينحرف عن مستوياته الحالية رغم الرسوم الجمركية الأمريكية الجديدة.
قد تشكل تصريحات لاجارد اليوم، بجانب بيانات مؤشر مديري المشتريات الأمريكي، محفزات رئيسية للیورو.
التقويم الاقتصادي
أمس – الثلاثاء 2 ديسمبر 2025
الحدث | العملة | GMT | الحالي | السابق |
تصاريح البناء (أكتوبر، سنوياً) | AUD | 0:30 | -1.80% | 12.40% |
الحساب الجاري (الربع 3) | AUD | 0:30 | -16.6B | -13.2B |
مؤشر ثقة الأسر (نوفمبر) | JPY | 5:00 | 37.5 | 36.2 |
مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (نوفمبر، سنوياً) | EUR | 10:00 | 2.40% | 2.40% |
مؤشر أسعار المستهلكين (نوفمبر، سنوياً) | EUR | 10:00 | 2.20% | 2.10% |
معدل البطالة (أكتوبر) | EUR | 10:00 | 6.40% | 6.30% |
مؤشر Red Book (سنوياً) | USD | 13:55 | 7.60% | 5.90% |
حديث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بول | USD | 1:00 | – | – |
خام النفط الأسبوعي (معهد البترول الأمريكي) | USD | 21:30 | -2.48M | -1.9M |
اليوم – الأربعاء 3 ديسمبر 2025
الحدث | العملة | GMT | المتوقع |
مؤشر ANZ لأسعار السلع (شهرياً) | NZD | 00:00 | -0.3% |
الناتج المحلي الإجمالي (الربع 3، ربع سنوياً) | AUD | 00:30 | 0.7% |
الناتج المحلي الإجمالي (الربع 3، سنوياً) | AUD | 00:30 | 1.8% |
مؤشر مديري المشتريات المركب (نوفمبر) | JPY | 00:30 | 52.00 |
مؤشر مديري المشتريات الخدمي (نوفمبر) | JPY | 00:30 | 53.1 |
خطاب محافظ البنك المركزي الأوروبي لاجارد | EUR | 08:30 | – |
مؤشر مديري المشتريات الألماني المركب (نوفمبر) | EUR | 08:55 | 52.1 |
مؤشر مديري المشتريات الخدمي الألماني (نوفمبر) | EUR | 08:55 | 52.7 |
تغيير الوظائف من ADP (نوفمبر) | USD | 13:15 | 42K |
الإنتاج الصناعي (سبتمبر، شهرياً) | USD | 14:15 | -0.1% |
مؤشر ISM للنشاط غير الصناعي (نوفمبر) | USD | 15:00 | 54.3 |
مؤشر ISM التوظيف (نوفمبر) | USD | 15:00 | 48.2 |
مؤشر ISM الطلبيات الجديدة (نوفمبر) | USD | 15:00 | 56.2 |
مخزون النفط الخام الأمريكي | USD | 15:30 | 2.774M |
التحليل الفني للأزواج الرئيسية
مؤشر الدولار (DXY)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة 2: 99.45
- المقاومة 1: 99.00
- الإغلاق: 99.28
- الدعم 1: 98.65
- الدعم 2: 98.00
تراجع مؤشر الدولار الأمريكي مع تعزيز استطلاعات قطاع التصنيع الضعيفة في اليوم السابق الزخم الهبوطي مما زاد من توقعات خفض أسعار الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في هذا الشهر.
تتوقع الأسواق ارتفاعاً في تقرير ADP لفترة التوظيف غير الزراعية لشهر نوفمبر بمقدار 42 ألف وظيفة فقط، مقارنة بـ 42 ألف وظيفة في الشهر السابق مما زاد من الضغط على الدولار الأمريكي.
أعاد مؤشر الدولار الأمريكي اختبار متوسطه المتحرك الأسي 21 ومستوى 99.45 قبل أن يتداول لفترة وجيزة فوق مستوى أعلى سابق له. وعلى الرغم من ارتفاعه، لم يُظهر المؤشر أي انعكاس بعد مما يشير إلى احتمالية حدوث توطيد.
إذا حافظ مؤشر الدولار الأمريكي على مستوى أعلى من 99.00 فقد يستمر في التذبذب ضمن نطاق 99.00-99.45.
بدلاً من ذلك، قد يدفع الانخفاض دون 99.00 مؤشر الدولار الأمريكي إلى إعادة اختبار مستوى الدعم التالي عند 98.65.
الذهب – الدولار الأمريكي (XAUUSD)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة 2: 4300
- المقاومة 1: 4225
- الإغلاق: 4213
- الدعم 1: 4150
- الدعم 2: 4100
تراجعت أسعار الذهب مع ظهور عمليات جني أرباح. مع ذلك، تتزايد تكهنات الأسواق بأن رئيساً جديداً بارزاً للاحتياطي الفيدرالي وتأخر صدور البيانات الأمريكية في هذا الشهر قد يؤديان إلى المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية مما قد يبقي أسعار الذهب مدعومة.
قد تبقى أسعار الذهب ثابتة مع استمرار الأسواق في تقييم مسار السياسة النقدية قبل صدور بيانات رئيسية.
على الرغم من التراجع دون متوسطه المتحرك الأسي 21، عاد زوج الذهب مقابل الدولار الأمريكي فوقه وشكّل قاعاً أعلى. يحافظ السعر على اتجاهه الصعودي رغم تباطؤ الزخم.
إذا عاد سعر الذهب فوق مستوى 4225 فقد يرتفع إلى مستوى المقاومة التالي عند 4300 عند اخترق مستوى أعلى سابق.
في المقابل، قد يؤدي البقاء دون مستوى 4225 إلى إعادة اختبار مستوى الدعم عند 4150 ومتوسطه المتحرك الأسي 78.
اليورو – الدولار الأمريكي (EURUSD)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة 2: 1.1670
- المقاومة 1: 1.1650
- الإغلاق: 1.1628
- الدعم 1: 1.1590
- الدعم 2: 1.1550
تقدم اليورو بعد أن عززت بيانات مؤشر أسعار المستهلك في منطقة اليورو التوقعات بأن البنك المركزي الأوروبي يُبقي على سعر الفائدة الحالي.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في منطقة اليورو إلى 2.2% على أساس سنوي مع ارتفاع طفيف في تضخم قطاع الخدمات مما يدعم الرأي القائل بأن المزيد من التخفيضات غير مبررة.
تتوقع الأسواق الآن أن يُبقي البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة حتى عام 2026 وقد يبقى اليورو مدعوماً مع تزايد التوقعات باستمرار استقرار السياسة النقدية.
ارتفع زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي بعد ارتداده من متوسطه المتحرك الأسي 21. تشير تباينات المتوسطات الأسية الصعودية إلى احتمالية المزيد من الارتفاع.
فقد، إذا ظل الزوج فوق متوسطه المتحرك الأسي 21 فقد يُعيد السعر اختبار مستوى المقاومة عند 1.1650.
في المقابل، قد يدفع الإغلاق دون المتوسط المتحرك الأسي 21 و1.1590 إلى مزيد من الانخفاض نحو مستوى الدعم الالحق عند 1.1550.
الجنيه الإسترليني – الدولار الأمريكي (GBPUSD)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة 2: 1.3370
- المقاومة 1: 1.3300
- الإغلاق: 1.3220
- الدعم 1: 1.3150
- الدعم 2: 1.3050
ارتفع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي، مدفوعاً بضعف مؤشر الدولار الأمريكي.
في نفس الوقت، ارتفع مؤشر أسعار المنازل في المملكة المتحدة لشهر نوفمبر بأكثر من المتوقع بنسبة 1.8% على أساس سنوي لكنه تباطأ عن نسبة 2.4% المسجلة في أكتوبر وهي أدنى مستوى منذ يونيو 2024.
قد يخفف تباطؤ أسعار المنازل من بعض الضغط على المستهلكين لكن هذا قد لا يثني بنك إنجلترا عن خفض أسعار الفائدة مما قد يثقل على الجنيه الإسترليني.
تقلب زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي حول المتوسط المتحرك الأسي 21 قبل أن يرتد من المتوسط المتحرك الأسي 78. يشير تسطيح المتوسطات المتحركة الأسية إلى اتجاه جانبي وإمكانية مزيد من التوحيد.
إذا ارتد زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي فوق مستوى 1.3150 فقد يُعيد السعر اختبار مستوى المقاومة عند 1.3300.
على العكس، قد يدفع الانخفاض دون مستوى 1.3150 إلى انخفاض نحو مستوى الدعم التالي عند 1.3050.
الدولار – الين الياباني (USDJPY)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة 2: 158.00
- المقاومة 1: 156.30
- الإغلاق: 155.76
- الدعم 1: 155.00
- الدعم 2: 154.30
شهد الين تداولاً مستقراً بعد أن لم يُبد وزيرا المالية والاقتصاد الياباني أي رد فعل على التلميح المتشدد للمحافظ أويدا.
كما أكد المسؤولون دعمهم لسعي بنك اليابان نحو تحقيق هدف التضخم البالغ 2%، لكن في غضون ذلك، لا تزال التوترات بين الصين واليابان تُلقي بظلالها على المعنويات.
قد يظل الين متقلباً في انتظار الأسواق إشارات سياسية أوضح.
فشل زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني في الوصول إلى 156.30 قبل أن يتراجع بالقرب من المتوسطات المتحركة الأسية المستقرة. على الرغم من التقلبات الهبوطية، لا يزال السعر في حالة تماسك مع احتمالية تحوله نحو زخم هبوطي.
إذا حافظ الزوج على مستوى أعلى من كلا المتوسطين فقد يُعيد اختبار مستوى المقاومة عند 156.30.
على العكس، إذا انخفض دون 155.00 فسيؤكد السعر انعكاس اتجاهاً هبوطياً ويتراجع نحو مستوى الدعم التالي عند 154.30.
ناسداك 100 (USTEC)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة 2: 26280
- المقاومة 1: 25760
- الإغلاق: 25615
- الدعم 1: 25200
- الدعم 2: 24700
ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية قليلاً، مستوعبة سلسلة من عناوين الذكاء الاصطناعي.
أعلن الرئيس التنفيذي لشركة OpenAI، ألتمان، عن “حالة طوارئ” موجهاً الموارد نحو تحسين ChatGPT. في غضون ذلك، طرحت أمازون (AMZN) شريحة Trainium 3 التي تقدم أداء أعلى بنصف تكلفة وحدة معالجة رسومات مماثلة.
على الرغم من مخاوف التقييم، قد يستمر الزخم القوي للذكاء الاصطناعي في دعم مؤشرات الأسهم الأمريكية.
اخترق مؤشر USTEC مستوى أعلى متأرجح له بعد التقلبات ببقاء فوق متوسطه المتحرك الأسي 21. تشير العالية تباعد المتوسطات الأسية الصعودية وتباينات المتوسطات الأسية الصعودية إلى زخم تصاعدي.
إذا أغلق المؤشر فوق مستوى 25760 فقد يرتفع نحو مستوى المقاومة التالي عند 26280.
في المقابل، إذا انعكس المؤشر دون مستوى 25760 فقد يعيد اختبار مستوى الدعم عند 25200.
نفط غرب تكساس الخام (USOIL)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة 2: 60.70
- المقاومة 1: 58.90
- الإغلاق: 58.50
- الدعم 1: 57.35
- الدعم 2: 56.00
استقرت أسعار النفط على انخفاض حيث أثارت مناقشات خطة السلام توقعات برفع قيود على الصادرات مما عزز العرض.
قدمت التهديدات العسكرية ضد شحنات الطاقة في مناطق الصراع بعض الدعم رغم انحسار التوترات على نطاق أوسع.
قد تظل أسعار النفط متقلبة في ظل استمرار التوترات واحتمال انقطاع الإمدادات.
انخفض سعر النفط دون المستوى الرئيسي عند 58.90، وشكّل تأرجحاً هبوطياً. يقع السعر تحت المتوسطات المتحركة الأسية المتقاطعة مما يشير إلى تحول نحو اتجاه هبوطي.
إذا ظل سعر النفط دون 58.90 وكلا المتوسطين فقد يُعيد السعر اختبار مستوى الدعم الفوري عند 57.35.
كذلك، قد يؤدي الإغلاق فوق 58.90 إلى إعادة اختبار الحد العلوي للقناة الهابطة.
البيتكوين – الدولار الأمريكي (BTCUSD)
المستويات الرئيسية:
- المقاومة 2: 100000
- المقاومة 1: 93000
- الإغلاق: 93000
- الدعم 1: 88500
- الدعم 2: 83730
تعافت أسعار البيتكوين بفضل سيولة جديدة بعد انتهاء فترة التشديد الكمي.
أثارت عمليات شراء جديدة بقيمة 16.5 مليار دولار أمريكي في اتفاقيات إعادة الشراء ليلة واحدة منذ 1 ديسمبر تكهنات بدخول المزيد من السيولة إلى الأسواق مما خلق حالة من التفاؤل بين متداولي العملات المشفرة. وتُظهر التدفقات الخارجة التي تجاوزت 9.6 ألف بيتكوين انخفاضاً في قيمة البيتكوين القابلة للتداول.
قد يؤدي تجدد التفاؤل إلى ارتفاع أسعار البيتكوين، حيث يؤدي انخفاض السيولة إلى زيادة التقلبات.
بعد تجاوزه مستوى 88500، واصل زوج البيتكوين مقابل الدولار الأمريكي ارتفاعه فوق كلا المتوسطين المتحركين الأسيين. واخترق السعر آخر قمة دنيا له مع تقارب المتوسطات المتحركة الأسية مما يشير إلى احتمالية تحوله نحو اتجاه صاعد.
إذا اخترق سعر البيتكوين مستوى 93000 فقد يرتفع نحو مستوى المقاومة التالي عند 100000.
على العكس، قد يؤدي البقاء دون مستوى 93000 إلى إعادة اختبار كلا المتوسطين المتحركين الأسيين أو مستوى الدعم عند 88500.
ملاحظات هامة
- الأسعار والبيانات المقدمة هنا لأغراض إعلامية فقط ولا تعتبر نصائح استثمارية.
- قد تتعرض لخسائر سريعة بسبب الرافعة المالية العالية المتعلقة بالعقود على الفروقات.
- يُنصح بطلب المشورة المستقلة إذا لزم الأمر قبل اتخاذ قرارات استثمارية.
- بيانات السوق والتحليلات قابلة للتغير والتحديث المستمر.
المصادر والإشارات
تم جمع بيانات هذا التقرير من:
- منصة Exness – معطيات السوق المالية
- التقويم الاقتصادي العالمي – com
- معهد إدارة التوريد الأمريكي (ISM)
- البنوك المركزية العالمية والجهات الإحصائية الرسمية
