تحليل السوق اليومي 5-12-2025

تحليل السوق اليومي 5-12-2025

المصدر: Exness
التاريخ: 5 ديسمبر 2025

ملخص السوق

تحليل السوق اليومي 5-12-2025

الملخص التنفيذي

تحليل السوق اليومي 5-12-2025

أدى الحذر بشأن ضغوط قطاع التكنولوجيا إلى استقرار المؤشرات الأمريكية. انتعش الدولار الأمريكي بعد تراجع من بيانات الاستحقاقات والإعانات الضعيفة للبطالة في الفترة السابقة.

توقع الأسواق ارتفاعاً طفيفاً في بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية لشهر سبتمبر إلى 2.9%. شهد الين تداولات متقلبة حيث حظي موقف أويدا المتشدد بدعم من إدارة تاكايتشي.

التحليل الإقليمي تحليل السوق اليومي 5-12-2025

الولايات المتحدة الأمريكية

اظهر الحذر بشأن ضغوط قطاع التكنولوجيا في اختبارات أداء الأسهم. استقرت المؤشرات الأمريكية بعد مخاوف من تقييمات الذكاء الاصطناعي القوية.

انخفضت طلبات الإعانة الأولية للبطالة انخفاضاً مهماً إلى 191 ألفاً، حيث شكلت أدنى مستوى منذ سبتمبر 2022. انخفضت أيضاً طلبات الإعانة المستمرة للبطالة إلى 1.93 مليون، مما يشير إلى تراجع ضغط تسريح العمال.

مع ذلك، يزال ضعف التوظيف الجديد قائماً، مما يدعم توقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي، ويحد من الانتعاش الحالي للدولار الأمريكي.

منطقة اليورو

تراجع زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي بعد أن قللت بيانات الإعانات الأمريكية من الإيجابية في احتمالات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.

مع ذلك، تزال البيانات الأخيرة الإيجابية لمنطقة اليورو تدعم توقعات تمديد فترة تعليق البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة، مما يساعد على الحد من الانخفاض.

قد يتتبع اليورو نتائج مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي الصادرة اليوم لتحديد اتجاهه على المدى القريب.

منطقة آسيا والمحيط الهادئ – اليابان

شهد زوج الدولار مقابل الين الياباني تقلبات حادة، حيث أثرت البيانات الأمريكية عن العمل على المعنويات، بينما استمرت الأسواق في تقدير احتمالية رفع سعر الفائدة من بنك اليابان.

أشار المحافظ أويدا إلى أن سعر الفائدة المحايد لليابان يقع ضمن نطاق واسع، مما يشير إلى إمكانية زيادة التشديد، بينما يبدو أنه من غير المرجح أن تمنع الحكومة اليابانية أي تحرك في ديسمبر.

انخفض إنفاق الأسر اليابانية انخفاضاً حاداً بنسبة 3.0% في أكتوبر (السلبي: 1.1%، السابق: 1.8%)، وهو أدنى مستوى منذ مارس 2024. قد تقوّض البيانات الضعيفة الموقف المتشدد لبنك اليابان، مما يُبقي الين تحت الضغط.

التقويم الاقتصادي

أمس – الخميس 4 ديسمبر 2025

اليوم – الجمعة 5 ديسمبر 2025

التحليل الفني للأزواج الرئيسية

مؤشر الدولار (DXY)

المستويات الرئيسية:

• المقاومة 2: 99.45
• المقاومة 1: 99.00
• الإغلاق: 99.06
• الدعم 1: 98.65
• الدعم 2: 99.90

انتعش الدولار الأمريكي مع انحسار المخاوف بشأن سوق العمل.

انخفضت طلبات الإعانة الأولية للبطالة إلى أدنى مستوى لها منذ سبتمبر 2022، بينما انخفضت طلبات الإعانة المستمرة للبطالة إلى 1.93 مليون، مما يشير إلى تراجع ضغط الاستقالات.

مع ذلك، يزال ضعف التوظيف الجديد قائماً، مما يدعم توقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي، ويحد من الانتعاش الحالي للدولار الأمريكي.

تعافى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) واقترب من متوسطه المتحرك الأسي 21. يشير التذبذب قصير الأجل تحت المتوسطات المتحركة الأسية المتباعدة الهبوطية إلى احتمالية استمرار الانخفاض.

إذا عاد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى ما دون 99.00 فقد يُعيد اختبار مستوى الدعم التالي عند 98.65.

بدلاً من ذلك، قد يُعزز الإغلاق فوق المتوسط المتحرك الأسي 21 استقراراً ضمن نطاق 99.00-99.45.

الذهب – الدولار الأمريكي (XAUUSD)

المستويات الرئيسية:

• المقاومة 2: 4300
• المقاومة 1: 4225
• الإغلاق: 4206
• الدعم 1: 4150
• الدعم 2: 4100

تداولت أسعار الذهب بشكل جانبي من الرغم على تقرير العمل الأمريكي الذي جاء أقوى من المتوقع.

انخفضت مطالبات الإعانة الأولية للبطالة في الولايات المتحدة إلى 191 ألفاً، مخالفة بذلك تقرير وظائف ADP الذي أظهر فقدان الوظائف، بينما ينتظر المتداولون بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي واجتماع لجنة الاحتياطي الفيدرالي المفتوحة للسوق.

قد تبقى أسعار الذهب في نطاق تداول ضيق ما لم تغير بيانات القادمة أو توجيهات الاحتياطي الفيدرالي توقعات خفض أسعار الفائدة.

لم يصل زوج الذهب إلى مستوى 4225 واستمر في تمासكه، مشكلاً نموذج مثلث متماثل يشير إلى تمسك قبل اخترقه.

إذا بقي زوج الذهب مقابل الدولار الأمريكي دون مستوى 4225 فقد يتراجع إلى المتوسط المتحرك الأسي 78 ومستوى الدعم عند 4150.

بدلاً من ذلك، قد يؤدي اختراق مستوى 4225 إلى إعادة اختبار القمة السابقة ومستوى المقاومة التالي عند 4300.

اليورو – الدولار الأمريكي (EURUSD)

المستويات الرئيسية:

• المقاومة 2: 1.1690
• المقاومة 1: 1.1640
• الإغلاق: 1.1643
• الدعم 1: 1.1600
• الدعم 2: 1.1550

تراجع زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي بعد أن قللت بيانات الإعانات الأولية للبطالة من الإيجابية في احتمالات خفض سعر الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في ديسمبر.

مع ذلك، تزال البيانات الأخيرة الإيجابية لمنطقة اليورو تدعم توقعات تمديد فترة تعليق البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة، مما يساعد على الحد من الانخفاض.

قد يتتبع اليورو نتائج مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي الصادرة اليوم لتحديد اتجاهه على المدى القريب.

ارتد زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي من أعلى مستوياته الأخيرة ضمن القناة الصاعدة. وإن كان التصحيح، فإن تباعد المتوسطات المتحركة الأسية الصاعدة والتقلبات الصعودية الأوسع النطاق تشير إلى احتمالية الصعود.

إذا تعافى الزوج من مستوى 1.1640 والحد الأدنى للقناة فقد يستأنف السعر اتجاهه الصعودي نحو مستوى المقاومة عند 1.169.

بدلاً من ذلك، قد يدفع اختراق مستوى 1.1640 إلى انخفاض نحو مستوى الدعم التالي عند 1.1600.

الجنيه الإسترليني – الدولار الأمريكي (GBPUSD)

المستويات الرئيسية:

• المقاومة 2: 1.3370
• المقاومة 1: 1.3300
• الإغلاق: 1.3322
• الدعم 1: 1.3250
• الدعم 2: 1.3450

تراجع الجنيه الإسترليني على خلفية بيانات مخيبة للآمال لمؤشر مديري المشتريات لقطاع البناء لفترة نوفمبر في المملكة المتحدة، وانتعاش الدولار الأمريكي.

انخفض مؤشر مديري المشتريات لقطاع البناء في المملكة المتحدة لشهر نوفمبر انخفاضاً حاداً إلى 39.4، مسجلاً أكبر انكماش له منذ مايو 2020، مما قد يضعف قطاع الإسكان ويعزز توقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل بنك إنجلترا.

قد يفاقم إصدار مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي اليوم تقلبات زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي.

أعاد زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي اختبار الحد الأعلى للقناة الصاعدة ومستوى 1.3370 قبل أن يتراجع. يستمر الاتجاه الصعودي حيث شكّل السعر تقلبات أعلى مع تباعد المتوسطات المتحركة الأسية الصاعدة.

إذا اخترق الزوج مستوى 1.3370 فقد يتقدم السعر نحو مستوى المقاومة التالي عند 1.3450.

على العكس، قد يؤدي الإغلاق دون مستوى EMA21 ومستوى 1.3300 إلى انخفاض نحو مستوى الدعم التالي عند 1.3250.

الدولار – الين الياباني (USDJPY)

المستويات الرئيسية:

• المقاومة 2: 158.00
• المقاومة 1: 156.30
• الإغلاق: 155.13
• الدعم 1: 155.00
• الدعم 2: 154.30

شهد زوج الدولار مقابل الين تقلبات حادة، حيث أثرت بيانات العمل الأمريكية على المعنويات، بينما استمرت الأسواق في تقدير احتمالية رفع سعر الفائدة من بنك اليابان.

أشار المحافظ أويدا إلى أن سعر الفائدة المحايد لليابان يقع ضمن نطاق واسع، مما يشير إلى إمكانية زيادة التشديد، بينما يبدو أنه من غير المرجح أن تمنع الحكومة اليابانية أي تحرك في ديسمبر.

قد يظل الزوج متقلباً قبل صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية.

انخفض زوج الدولار مقابل الين الياباني لفترة وجيزة تحت مستوى أدنى له، مشكلاً قاعاً أدنى قبل أن يرتد. على الرغم من مؤشرات المتوسطات المتحركة الأسية الهبوطية، فإن تباعد القوة النسبية يشير إلى احتمال انعكاس وانتظار التأكيد.

إذا أغلق الزوج فوق مستوى 156.30 فقد يتقدم السعر نحو مستوى المقاومة التالي عند 158.00 ويؤكد الانعكاس.

بدلاً من ذلك، قد يؤدي التراجع دون مستوى 155.00 إلى إعادة اختبار مستوى الدعم التالي عند 154.30.

ناسداك 100 (USTEC)

المستويات الرئيسية:

• المقاومة 2: 26280
• المقاومة 1: 25760
• الإغلاق: 25616
• الدعم 1: 25200
• الدعم 2: 24700

استقرت مؤشرات الأسهم الأمريكية، خففت المخاوف بشأن تقييمات قوة من أسهم التكنولوجيا المختارة.

استعادت شركة Meta Platforms (META) عافيتها بعد تقارير عن خفض ميزانية الميتافيرس بنسبة 30%. في الوقت نفسه، حذر بنك دويتشه بنك من أن شركة OpenAI قد تتكبد خسائر تصل إلى 140 مليار دولار أمريكي قبل أن تحقق أرباحاً بحلول عام 2030.

على الرغم من ضعف معنويات السوق، قد تساعد توقعات خفض أسعار الفائدة في إبقاء مؤشرات الأسهم الأمريكية على مسار تصاعدي.

يواصل مؤشر USTEC استقراره فوق المتوسطات المتحركة الأسية الصاعدة المتباعدة، مما يشير إلى تراكم الزخم ضمن اتجاه صعودي أوسع.

إذا أغلق المؤشر فوق مستوى 25760 فقد يؤكد السعر استمرار الاتجاه الصعودي ويستهدف مستوى المقاومة التالي عند 26280.

بدلاً من ذلك، قد يؤدي اختراق مستوى EMA21 إلى تراجع نحو EMA78 ومستوى الدعم التالي عند 25200.

نفط غرب تكساس الخام (USOIL)

المستويات الرئيسية:

• المقاومة 2: 61.20
• المقاومة 1: 59.50
• الإغلاق: 59.43
• الدعم 1: 58.20
• الدعم 2: 57.35

ارتفعت أسعار النفط مع تزايد المخاوف بشأن انقطاع الإمدادات نتيجة الهجمات على البنية التحتية الرئيسية للطاقة.

أفادت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) بارتفاع مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 600 ألف برميل الأسبوع الماضي، بينما أضاف انقطاع خطوط الأنابيب علاوة مخاطرة للسوق.

قد تبقى أسعار النفط مدعومة حيث تزال مخاطر الإمداد في توازن مع فرة المخزونات ومخاوف فائض المعروض.

بعد إعادة اختبار الحد الأدنى للقناة الصاعدة، تراوح سعر النفط الأمريكي (USOIL) حول مستوى 59.50، ويعيد السعر اختبار مستوى أعلى سابق، مما قد يشير إلى تحول في الاتجاه الصعودي.

إذا اخترق سعر النفط الأمريكي مستوى 59.50 فقد يرتفع نحو الحد الأعلى للقناة الصاعدة ويؤكد الاتجاه الصعودي.

كذلك، قد يؤدي البقاء دون مستوى 59.50 إلى إعادة اختبار كلا المتوسطين المتحركين الأسيين.

البيتكوين – الدولار الأمريكي (BTCUSD)

المستويات الرئيسية:

• المقاومة 2: 100000
• المقاومة 1: 94000
• الإغلاق: 92055
• الدعم 1: 90250
• الدعم 2: 83770

بعد انتعاش حاد من الانخفاض الأخير، تخارج المتداولون لجني الأرباح، مما يعطي ضغطاً على الأسعار.

سحب المستثمرون أكثر من 5.8 ألف بيتكوين، بينما زاد حاملو الأجل القصير من حيازاتهم، مما يشير إلى انتعاش يقوده المتداولون وتوسيط مراكزهم بأعلى تكلفة.

مع ذلك، قد يُدفع حاملو الأجل القصير الذين لا يزالون في طور التعافي إلى قطع الخسائر، مما يثقل كاهل الأسعار.

بعد فشله في اختراق مستوى المقاومة الرئيسي عند 94000، تراجع زوج البيتكوين مقابل الدولار إلى متوسطه المتحرك الأسي 21. يقع السعر فوق كلا المتوسطين المتحركين الأسيين، مما يشير إلى استمرار الصعود.

إذا اخترق سعر البيتكوين مستوى 94000 فقد يرتفع السعر نحو مستوى المقاومة النفسية التالي عند 100000.

بدلاً من ذلك، قد يؤدي الإغلاق دون مستوى 90250 إلى انخفاض نحو مستوى الدعم التالي عند 83770.

ملاحظات هامة وإخلاء المسؤولية

• الأسعار والبيانات المقدمة هنا لأغراض إعلامية فقط ولا تعتبر نصائح استثمارية.
• قد تتعرض لخسائر سريعة بسبب الرافعة المالية العالية المتعلقة بالعقود على الفروقات.
• يُنصح بطلب المشورة المستقلة إذا لزم الأمر قبل اتخاذ قرارات استثمارية.
• بيانات السوق والتحليلات قابلة للتغير والتحديث المستمر.
• هذه المعلومات توفر لأغراض الاطلاع فقط ولا يمكن بأي حال من الأحوال أن تعتبر نصائح استثمارية.

المصادر والمراجع

تم جمع بيانات هذا التقرير من:

• منصة Exness – معطيات السوق المالية
• التقويم الاقتصادي العالمي – com
• معهد إدارة التوريد الأمريكي (ISM)
• البنوك المركزية العالمية والجهات الإحصائية الرسمية

آخر تحديث: 5 ديسمبر 2025